Синтез 8 файлов ресёрча. Что правда про метод Котегавы, что переносится на крипту, что ломается — и как строить ИИ-копию на $2–3k под агрессивный разгон.
Метод BNF — mean-reversion на kairi-ritsu (отклонение от 25SMA). Работает частично в крипте, ломается без ценовых лимитов биржи. Строим гибрид: детерминированный quant-движок + LLM только как классификатор режима. Единственный документ с первичным источником — его filing в Минфин Японии по сделке J-Com (декабрь 2005, прибыль >¥2 млрд). Всё остальное — реконструкция.
Такаши Котегава (小手川 隆, р. 1978) — японский розничный трейдер. Превратил ~¥1.6 млн в ~¥18–21 млрд за 2000–2008. Торговал один из квартиры, скромный образ жизни при огромном капитале задокументирован ТВ-командой Gaia no Yoake.
| Утверждение | Статус | Источник |
|---|---|---|
| J-Com: купил 7 100 акций, прибыль >¥2 млрд | ФАКТ | MoF filing, декабрь 2005 |
| Торговал на кэш, без маржи (現物取引) | ФАКТ | Прямая цитата BNF |
| Здание в Акихабаре за ~¥9 млрд кэшем | ФАКТ | Zakzak, Nikkan Sports |
| Агрессия = максимальное плечо | МИФ | Прямо противоречит кэш-торговле |
| Винрейт 60–70%, R:R 1:1.5, стоп 1–2% | МИФ рунета | Нигде не документировано BNF |
| J-Com за «10 минут» | НЕВЕРИФИЦИРОВАНО | В filing нет временной метки |
«Агрессивное плечо на старте» — это миф пересказов. Его реальная агрессия = частота + концентрация позиции + полный реинвест прибыли. Он рисковал большой долей счёта (J-Com ~50%) только в аномальных ситуациях (ошибка ввода, математически невозможная цена). Это не рабочее правило — это разовый эксплойт.
kairi (%) = (Close − SMA25) / SMA25 × 100
Отрицательный kairi = цена ниже средней = зона интереса BNF. Формула документирована однозначно — его единственная прямая цитата: «покупаю акции со значительным отрицательным отклонением kairi, продаю когда kairi возвращается к 0%».
| Элемент | Правило / порог | Достоверность |
|---|---|---|
| Вход | kairi ≤ −20% (мин), идеал −35% + объёмный спайк | Высокая (2channel) |
| Выход | kairi возвращается к 0%; частичная фиксация раньше при угрозе разворота | Высокая (прямая цитата) |
| Удержание | 2–6 дней | Высокая (бэктесты 3-х лиц) |
| Стоп-лосс | Прокси из бэктеста: SL −15%, time-stop 10 дней | Реконструкция (TBD) |
| Плечо | Только кэш (нет маржи) — «не хочу чтобы страх управлял решениями» | Задокументировано |
| Пороги | Функция режима рынка + сектора. Bear: банки −20%, IT −25/45%. Нормальный: −5/10%. Не константа | Реконструкция |
entry_quality_score.Простая модель (kairi ≤ −35%, выход при 0%): 175 сделок, винрейт 72.6%, PF 4.88, avg hold 5 дней. С SL −15% + time-stop 10 дней: винрейт 54.8%, PF 1.56, +1.90%/сделка. Оговорка: японские акции 2010–2026 ≠ крипта. Переносимость ограничена.
BNF работал в японском bear market 2001–2003, где его защищали дневные ценовые лимиты TSE (±10–15%/день) — они давали паузу в форсированных продажах. В крипте лимитов нет. Без обязательного фильтра режима (RANGING vs TREND) MR от SMA на дневном BTC не прошла OOS 2022–2024 (QuantPedia). MR в крипте живёт только в боковике и локальной панике — не в тренде.
| Параметр | BNF оригинал | Крипто-адаптация |
|---|---|---|
| Порог входа | −20/−35% (фиксированный %) | >2 ATR или >2σ от SMA (нормализация на волатильность крипты ×3–5) |
| MA-период | 25SMA (стандарт TSE) | Тестировать 10/14/20/25 walk-forward. Академика: 10-дневная SMA лучше для BTC |
| Time-horizon | 2–6 дней | Проверять funding rate — удержание >5–7 дней на перпах несёт стоимость |
| Аналог объёмного спайка | Sell climax на TSE | Liquidation cascade + funding rate в экстремальном минусе + резкое падение OI |
| Universe | 600–700 японских акций | Топ 5–15 mid-cap альтов (spot >$50M/день), не BTC/ETH-only |
Копируем раннего BNF 2001–2004: частоту, полный реинвест, концентрацию и вход на капитуляции — но НЕ его нулевое плечо (у него был кэш, нам нужна эффективность капитала) и НЕ его ×38/год ожидания (нет ценовых лимитов, те условия не воспроизводимы). Главный убийца малого счёта — не рынок, а комиссии.
На институциональном счёте комиссия 0.055% — шум. На $2–3k при частой торговле это то, что определяет — есть ли у стратегии край вообще.
| Режим исполнения | 10 сделок/мес | 20 сделок/мес | 40 сделок/мес |
|---|---|---|---|
| Перп maker+maker (PostOnly) 0.04% | 4.8%/год | 9.6%/год | 19.2%/год |
| Перп taker+taker 0.11% | 13.2%/год | 26.4%/год | 52.8%/год ☠ |
| Spot maker+maker 0.20% | 24%/год | 48%/год ☠ | 96%/год ☠ |
☠ = комиссии выше любого реалистичного MR-края. Стратегия гарантированно убыточна на одних комиссиях.
Типичный MR-отскок: 0.4–2%. При taker round-trip 0.11% ты уже отдаёшь 6–27% ожидаемой прибыли только на комиссии — до учёта спреда и slippage. На Spot maker (0.20%) — до 50%. Taker — только аварийный выход.
MR-стратегия покупает падающий актив. По определению вход — в момент, когда цена ещё может падать. После входа нормально увидеть ещё −5–15% до отскока. С плечом это съедает буфер до ликвидации.
| Плечо | Просадка до ликвидации | Вердикт для MR-входа |
|---|---|---|
| 1× (спот/перп 1×) | ~100% | Стартовый режим — нет ликвидации |
| 2× | ~50% | Пережидает почти любой каскад |
| 3× | ~33% | Разумный потолок агрессии для MR |
| 5× | ~20% | Граница. Крипто-каскад на альте легко даёт −20% |
| 10× | ~10% | Ликвидация до отскока. Прав по направлению — потерял позицию |
Альт, вход по kairi −25%, ждёшь отскок к SMA. Перед отскоком финальный каскад ещё на −18%:
При 3×: ликвидация на −33%, каскад −18% → выживаешь, дожидаешься отскока. ОК.
При 10×: ликвидация на −10%, каскад −18% → ликвидирован до отскока. Ты был прав — и всё равно потерял всё.
| Сценарий | Мес. доходность net | +6 мес | +12 мес |
|---|---|---|---|
| Пессимистичный (комиссии съели край) | −2% → +0.5%/мес | $2 200–2 580 | $2 000–2 650 |
| Базовый (край есть, дисциплина) | +2–4%/мес | $2 800–3 160 | $3 170–4 000 |
| Оптимистичный (много чистых капитуляций) | +6–8%/мес | $3 540–3 970 | $5 030–6 290 |
Старт: $2 500. Базовый +27–60% за год — это уже успех для розничного алго. S&P даёт ~0.7%/мес.
Первогодовой разгон BNF — японский dot-com крах + защита ценовыми лимитами TSE. В крипте лимитов нет, тот же множитель = ловля ножей насмерть. Полный Келли (~20% счёта на сделку при winrate 60%) даёт ~30–50% вероятность просадки 50%+. Запрещено кодом.
½ Келли = ~10% счёта/сделку — верхняя граница «ранней агрессии». ¼ Келли = ~5% — консервативный разгон. Sizing-правило для $2–3k: риск на сделку = 1–2% equity через ATR-стоп. При плече 2–3× это даёт позицию номиналом ~5–15% счёта — концентрированно, но risk-of-ruin под контролем.
НЕ «LLM выбирает монеты» — это anti-pattern. Строим детерминированный quant-движок для сигнала/риска/исполнения + LLM только в двух узких ролях.
Tardis.dev (Bybit с 2020-05-28) → DuckDB. WS real-time. OHLCV + funding + OI. LLM: НЕТ
kairi + volume_ratio >1.5 + funding filter. Выход по kairi_exit. LLM: НЕТ
Baseline: ADX>25=тренд, vol-ratio, Hurst<0.5=MR. 4 режима: RANGING / TREND_UP / TREND_DOWN / CRISIS. LLM: опц. Phase 3 (JSON-output, fallback при conf <0.6)
7 правил психологии BNF в коде: cooldown, quality-gate, scale-in при CRISIS, exit на первом отскоке. LLM: НЕТ
1–2% risk/сделку, ATR-стоп, hard limits. Галлюцинации + latency 500–2000ms = недопустимо.
pybit v5.16.0, Limit PostOnly вход, Stop Market SL (reduceOnly), async WS fills. Нужно <10ms — LLM невозможен.
Реалистичные комиссии, walk-forward, Deflated Sharpe, no look-ahead. С дня 1. LLM: НЕТ
Trading journal (JSON per trade), dashboard, Telegram-алерты, объяснимость постфактум. LLM: объяснения
Из 19 академических LLM-trading работ — 0 прошли воспроизводимость. Latency 500–2000 ms против нужных <10 ms. Галлюцинации = нет undo в трейдинге. Probabilistic LLM не может гарантировать compliance — regulatory vulnerability (Type-Checked Compliance). LLM полезен только как классификатор режима (70% ranging лучше binary) и аномали-детектор (алерт Тимуру, не автоисполнение).
Принцип: сначала узнать есть ли edge (data + backtest), только потом строить исполнение. Не строить завод до одного честного зелёного бэктеста.
| Этап | Что делаем | Гейт / verifiable |
|---|---|---|
| 0 — Разведка доступа | KYC + API-ключи Bybit с RU-паспортом. Demo Trading | Живой API-ключ Demo, тестовый запрос kline проходит |
| 1 — Data + Backtest Harness | Backfill Bybit kline (linear, с 2020-05-28) в DuckDB. Harness с walk-forward, Deflated Sharpe | Buy-and-hold baseline сходится; walk-forward split готов |
| 2 — Signal Engine + бэктест | kairi + volume + deterministic regime filter. Walk-forward: SMA 10/14/20/25, порог, exit | ГЕЙТ: OOS Sharpe ≥0.8, Max DD ≤20% на ≥3 режимах. Ниже 0.5 — СТОП |
| 3 — Risk & Decision Policy | 7 правил психологии в коде + hard circuit breakers + ATR-sizing | Unit-тесты: cooldown блокирует, breaker halt'ит, sizing не превышает лимит |
| 4 — Execution + Paper Trade | pybit, PostOnly, Stop Market SL, async WS. Telegram-алерты. Demo ≥4 нед | ГЕЙТ: paper vs backtest <30% Sharpe/DD расхождения; ноль техсбоев |
| 5 — Малый live | Минимальный капитал, плечо 1×, узкий universe. По решению Тимура | Live-метрики совпадают с paper в пределах ожиданий |
| 6 — LLM-слой (опц.) | LLM regime classifier поверх baseline, adaptive threshold, anomaly detector | LLM улучшает OOS vs чистый baseline, иначе не нужен |
| 7 — Multi-instrument | Топ-20 USDT Perp, корреляционный контроль, max exposure 20% | После 2 мес стабильного live этапа 6 |
N документальных первичных источников от BNF: 1 (MoF filing J-Com). Всё остальное — реконструкция сообщества из 2channel-постов и переводов, не его слова. Ни винрейт (60–70%), ни R:R (1:1.5), ни правило «стоп 1–2%» нигде BNF не декларировал.
QuantPedia подтверждает: простая MR от SMA на дневном BTC не прошла OOS 2022–2024. Из бэктеста в лайв переходит только 30–50% альфы (Quantopian, 888 стратегий). Реалистичный хороший результат для крипто-MR: OOS Sharpe 0.8–1.2, годовая 15–30% net, drawdown 15–25% — не иксы.
KYC/юрисдикция Bybit для РФ — серая зона. Технические данные min-notional и комиссий верифицированы на июль 2026, могут меняться.